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  • 【锐叔论市】还不到时候!房地产板块难有趋势性机会!可逢低关注

    发布日期:2022-01-13 18:10   来源:未知   阅读:

      原标题:【锐叔论市】还不到时候!房地产板块难有趋势性机会!可逢低关注锂矿!

      大跌两天之后,指数迎来了一次较强的反抽。不过从成交量来看,却出现明显萎缩,甚至差点跌破一段时间以来保持的万亿水平。这其中反映的更多是市场抛压的减少,而不是增量资金的入场,这种情形有点类似于上周四的反抽。

      此外,昨天小盘低价股的抱团演绎到了极致,涨停股数量应该是创下了很长时间以来的新高,微盘股和低价股指数也同样大涨并创多年新高。这反映的是市场投机气氛已经达到一个较极端的状态,但这种缺乏基本面支撑的无厘头的炒作,与去年跨年行情中的白马抱团相比,只是换汤不换药,同样让人担忧,一旦瓦解必然一地鸡毛。

      单就这两点来说,昨天就不太像是大盘见底信号。当然,反抽可能还会稍微延续一下。今天虽然有中国移动的发行,但由于是市值配售,对资金面的扰动不大。另外,隔夜美股的大涨也有助于A股延续反抽之势。不过,对资金面真正的考验是中国移动随后正式上市的落地,不排除因此带来“春季躁动”行情前的“挖坑2.0”。

      因此,总体来看,锐叔认为:当前还不是介入的好时机,维持之前控仓观望为主的策略,继续耐心等待介入时机。

      操作上,轻仓者暂时观望为主;重仓者注意利用反抽机会逢高适当控制仓位,同时注意根据当前市场风格变化以及结构性主线进行调仓换股。

      房地产板块领涨两市,板块指数大涨逾5%,板块内高达41只个股涨停或涨超10%。

      房地产板块最近的回暖源于政策的松动,以及央行调降1年期LPR利率后,市场提升了对后续调降与房贷对应的5年期LPR利率的预期。此外,前一天央行、银保监明确房地产项目并购融资政策,支持优质房地产企业并购出现经营风险的房地产企业优质项目,保完工、保交房,这实质上对已经面临经营困难的小房地产企业构成利好。但锐叔认为房地产板块的大涨,更主要的还是迎合了当前市场炒低价股、炒小盘股的风气,昨天涨停的也大多是2、3元的低价小市值房地产股,这就和基本面关系不大了。事实上,当前房地产行业景气度仍未见明显好转,板块更多是对此前悲观预期的修复性质。政策面来讲,虽然有所松动,但近日召开的中央经济工作会议再次重申了“房住不炒”,前晚黑龙江省政府官网刊发了《省住建厅召开调度会议部署全力冲刺房地产业增长工作》一文,在昨天下午被迅速撤下,说明相关政策只是微调,“房住不炒”的大政方针仍会延续。加上中国人口结构的老龄化、城镇化进程放缓、未来房地产税试点的扩大,意味着行业想要恢复往日旧时光恐怕很难。

      因此,房地产板块从整体上而言,应该只是一次短期的“躁动”,预计很难形成较长的趋势性机会。而从长远来看,政策支持优质房地产企业并购出现经营风险的房地产企业优质项目,有望加速行业洗牌,“劣币”出清后行业格局有望重塑,房地产市场的集中度将进一步提高,优质房企优势有望进一步扩大。

      与最近低价股的狂欢相对应的是近期一些高位高景气度赛道的疲软,这其中就包括新能源车和锂电池板块。锐叔在此前的早评中,就曾分析并提示过,虽然中长期来看,高成长赛道仍将具有相对优势,但就跨年行情来讲,可能会遇到一些“成长的烦恼”,其中一大原因就是这些赛道前面涨太多了,已经将预期打满甚至透支了部分未来增长的预期。不过,随着其中一些品种的持续调整,低吸机会可能又慢慢临近,比如说锂矿。事实上,近期锂价走势与锂矿的走势呈现完全背离的状况。10月以来,电池级碳酸锂的价格从不足18万/吨,已经飙升到现在的25万/吨以上,涨幅超过50%,而且几乎每天还在加速创新高,本周碳酸锂22年02月合约甚至已升至28.95万/吨,这种涨幅可以说是完全超出了此前市场最乐观的预期。

      而从预期来看,智利是全球已探明锂矿储量最大的国家,其总统大选的最终结果即将落地,目前在民意调查中处于领先的博里奇主张强化国家调控、提高矿企特许权使用费、反对矿产资源私有化、推动建立国营锂业公司等。若博里奇当选,未来可能因此对全球锂矿供给产生扰动,并进一步影响锂价的未来走势。现在临近年关,下游厂商积极备货,锂盐供给尚无增量,预计锂盐价格将维持上涨趋势。中期,上游锂矿开发周期较长,供给短期内将难有改变,随着下游锂电池及储能需求的高增长,供需紧平衡状态下锂价有望继续上涨。在这样的背景下,此前调整较多的锂矿股,应该有一定的反弹机会,大家不妨适当逢低关注一下其中资源量/市值相对较高的个股。

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